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华宝添益最强宝典:手把手教你玩“场内余额宝”  

2014-03-24 14:03:00|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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华宝添益最强宝典:手把手教你玩“场内余额宝” - 花落去 - 利在当代

 从今年开始,因为股市震荡加剧,场内投资者的“避风”需求愈加明显了,从“场内余额宝”华宝添益(511990)的规模扩张和活跃交投上可见一斑。320日,华宝添益单日成交达58.7亿元,超出当日最高成交个股浦发银行289%。今年以来截至320日,华宝添益日均成交33.6亿元,位列沪深两市所有个股、基金第一。在牢牢坐稳“流动性之王”的同时,其规模也一路激增,截至320日,华宝添益规模已经达到345亿元,相比2013年底的55.35亿元增长289.65亿元,增幅达523%,根据交易所披露数据,华宝添益已经是场内最大的交易型基金。

华宝添益为何能够拥有这么高的流动性呢?据介绍,这主要来源于三个途径:一是买入卖出,二是申购赎回,三是“T+0回转”交易。目前场内货币基金包括交易型货币基金(如华宝添益)和场内申赎型货币基金两类。场内申赎型货币基金仅能申购、赎回;交易型货币基金既能在一级市场申购、赎回,也能像股票一样在二级市场买入、卖出。

第一、在买卖途径上,华宝添益买卖金额无上限,二级市场成交额远远超越了A股市场中所有个股、基金,买卖提供的流动性为同类产品所无法比拟。

第二、在申赎途径上,华宝添益是唯一一只没有申购、赎回上限的场内货币基金,有效避免在申赎达到上限后投资者提交的申赎申请形成“废单”、当日闲置资金空转的情形。

第三、华宝添益还自去年129日起先于股票实现了“T+0回转”交易。买入的基金份额当天就能卖出,日内可以无限次地反复买入、卖出,这一交易机制与权证同理,只不过二级市场交易价格比权证稳定得多。

投资者可通过上述三个途径实现同类产品难以企及的流动性,是华宝添益广受个人投资者及机构投资者欢迎、规模及成交双双攀高的关键因素。为了帮助投资者更好的使用华宝添益,小编汇总了关于该产品的常见问题,并请教了专业人士作答,形成了下面这个“史上最强的华宝添益操作宝典”,请自行点击右上角收藏!

 

1.      投资华宝添益需要办理什么手续?

只要有股票账户(或上交所场内基金账户)就可以了,其他什么手续都不需要。华宝添益的交易跟股票一样,可通过所有券商现有的电脑或手机终端交易系统直接投资。

华宝添益的二级市场买卖代码为511990,简称“华宝添益”,买卖需在上海证券交易所的交易时间内操作,投资者可以通过所有证券公司的交易系统直接买卖。

华宝添益的申购赎回代码为511991,简称“添益申赎”,申赎也需在上海证券交易所的交易时间内操作,投资者仅能在华宝添益申购赎回代办证券公司(详见问题15)办理申赎交易。

 

2.      投资华宝添益的门槛是多少?

买入华宝添益每100份为1手,最低仅需约1万元;华宝添益最小申赎单位为10份,申赎价格固定为100/份,申购最低仅需1千元。

 

3.      投资华宝添益的金额是否有上限?

目前买卖、申购和赎回华宝添益均未设置任何上限。

 

4.      华宝添益的交易费用如何收取?

华宝添益的申购费、赎回费均为0;另外,根据上交所规定,华宝添益的交易经手费、交易单元流量费、印花税等费用,目前也都是不收取的。

 

5.      华宝添益买入后何时开始计算收益,卖出后资金何时可用?

T日买入华宝添益之后,当天(T日)就确认基金份额并开始享受收益,基金份额T日可赎回,T日可卖出。

T日卖出华宝添益之后,资金即时可用(可买股票等场内品种),不享受当天收益,资金T+1日可取。

交易操作

当日收益

份额可用

资金可用

资金可取

交易价格

买入

享受

T日可赎/可卖

-

-

市价

卖出

不享受

-

即时

T+1

市价

 

6.      为什么把华宝添益称为“场内余额宝”?Hot

华宝添益实现了货币基金与股票的瞬时转换,具体为:卖出股票之后,即刻可买入华宝添益,当天就能确认货币基金份额,并开始享受货币基金收益;卖出华宝添益之后,所得资金当天即刻可买入股票。

回购等其他在上交所场内交易的品种,也与股票同理,可与华宝添益瞬时转换。

 

7.      华宝添益的“T+0回转”交易如何操作?Hot

2013129起,华宝添益实行当日回转交易,即“T+0回转”。

投资者当日买入华宝添益基金份额后,当天交易时间内可以随时卖出基金份额,历史性地解决了货币基金买入或申购之后当日无法撤单的问题。如果当天买入之后又全额卖出,则无法享受当天货币基金收益。

由于交易所暂免相关的各种交易费用,超过59家证券公司也已免收华宝添益交易佣金,因此,通过相当一部分券商进行华宝添益“T+0回转”交易,不会发生任何交易成本。

 

8.      华宝添益的“T+0回转”对投资者有何意义?Hot

对投资者来说,“T+0回转”主要有三重意义:第一,买入华宝添益后,当天投资仍不受限,一旦股票以及其他品种出现交易机会,还能随时参与,不错失交易时机;第二,资金量较大的投资者,可以利用买卖之间的价差,在不占用过夜资金的前提下,博取日内套利收益;第三,华宝添益目前不设置买卖、申赎上限,流动性有充分保障,“T+0回转”后流动性还将持续升级,买卖价差将缩窄,更便于投资者以稳定、合理的市场价格快速买卖。

 

9.      华宝添益的交易佣金如何收取?

华宝添益的二级市场买卖交易服务是由证券公司提供的,因此交易佣金由证券公司收取,交易佣金费率也由每家证券公司自行设定。目前,考虑到华宝添益的产品特征,大多数证券公司已将华宝添益的交易佣金设为0,其他证券公司也对华宝添益交易佣金设置了不同程度的减免。具体佣金收取情况,请咨询您开户的证券公司营业部。

 

10.  哪些证券公司不收取华宝添益的交易佣金?(Hot

截至2014313日,已将华宝添益的交易佣金设置为零的证券公司名单包括(59家):安信证券、渤海证券、长城证券、长江证券、财通证券、财达证券、财富证券、大同证券、德邦证券、东北证券、东兴证券、第一创业证券、东海证券、东莞证券、大通证券、方正证券、广州证券、国都证券、国金证券、国海证券、国联证券、国盛证券、国信证券、海通证券、恒泰证券、红塔证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华福证券、华林证券、华龙证券、华融证券、华泰证券、宏源证券、江海证券、开源证券、齐鲁证券、日信证券、瑞银证券、山西证券、上海证券、世纪证券、申银万国证券、天风证券、太平洋证券、万联证券、西南证券、厦门证券、兴业证券、中国中投证券、中国国际金融有限公司、银河证券、中信证券、中信万通证券、中信证券(浙江)、中原证券、众成证券、浙商证券。

 

11.  华宝添益的二级市场交易价格如何确定?

华宝添益的二级市场交易价格,和股票价格同理,都是由市场供求关系决定的。但价格波动不会很大,理论上应该会在净值100元附近微幅波动,原因是华宝添益存在三类套利机会:(1)“T+0回转”交易,日内可反复多次买卖,投资者在同一交易日内就能够低买高卖进行日内套利;(2)当二级市场价格小于或等于净值时,投资者可以买入并赎回,享受当日基金收益和差价;(3)当二级市场价格大于净值时,投资者可以通过卖出并申购的方式赚取差价。上述套利操作将平抑华宝添益二级市场价格波动,并提供流动性。

 

12.  华宝添益的二级市场买卖的合理成交价格如何计算?

因为投资者在二级市场买入华宝添益即可享受当天收益,卖出则不享受当天收益,但实际资金交割发生在交易次日,因此,卖出的投资者实际将以高于净值(100/份)的价格卖出华宝添益,买入的投资者也会以高于净值的价格买入华宝添益,即合理成交价格会高于净值。如果投资者在周末和节假日前买入,可享受买入当日和节假日的累计多天基金收益,假期时间越长,价格高出净值会越多。

据此计算,周一到周四华宝添益的合理买卖价格应为(100+买入当日百份基金收益/100),周五的合理买卖价格应为(100+买入当日百份基金收益/100*3),周五价格公式中包含(*3)的原因是,周五买入华宝添益并持有可以享受周五、六、日合计3天收益。

 

13.  华宝添益二级市场交易是否有做市安排?

为了满足华宝添益买卖交易流动性的要求,基金管理人安排了做市机构参与该基金的交易,尽量避免因流动性不足造成的交易价格极端波动。

 

14.  华宝添益申购后何时开始计算收益,赎回后资金何时可用?

T日申购华宝添益之后,T+1日确认基金份额并开始享受收益,T+2日份额可卖出。

T日赎回华宝添益之后,仍享受当日基金收益,资金T+1日到账,T+2日可用(可买股票)或可取。

交易操作

当日收益

份额可用

资金可用

资金可取

交易价格

申购

不享受

T+2

-

-

100/

赎回

享受

-

T+1到账,T+2可用

T+2

100/

 

15.  目前哪些证券公司可办理华宝添益的申购、赎回?Hot

截至2014128日,可办理华宝添益申购赎回的券商包括:安信证券、渤海证券、长江证券、长城证券、财达证券、东北证券、东吴证券、东海证券、方正证券、光大证券、广发证券、广州证券、国信证券、国元证券、国泰君安证券、海通证券、华安证券、华宝证券、华泰证券、华福证券、恒泰证券、齐鲁证券、申银万国证券、上海证券、信达证券、兴业证券、中国国际金融有限公司、银河证券、中投证券、中航证券、中信建投证券、中信证券、中信万通证券、中信证券(浙江)、中银国际证券。

 

16.  华宝添益的基金收益如何分配?

华宝添益每日进行基金收益分配,收益分配后净值始终保持在面值100/份。分配的收益挂在场外收益账户(查询方式见问题17),已结转收益将参与未来收益分配。场外收益账户中的未付收益每达到100元,都将自动转为1份场内华宝添益份额。

 

17.  华宝添益的收益情况如何获知? Hot

华宝添益的投资收益分为两部分:第一,持有期间的基金收益(无论申赎或买卖均适用);第二,二级市场投资收益(仅适用包含了买入或卖出交易的情形)。上述两部分的加和,即为投资者通过投资华宝添益实际获得的收益。

1)持有期基金收益查询方式

登陆华宝兴业基金公司官方网站www.fsfund.com,进入“e网金”账户查询系统。

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2)二级市场投资收益查询方式

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需要提请留意的是:目前部分零佣金券商在投资者买卖华宝添益时默认扣取佣金,并在每个交易日收盘后将已扣除佣金全额退回投资者账户。详情可咨询开户券商营业部。

 


18.  投资者卖出华宝添益之后,基金收益何时到账?

投资者卖出华宝添益基金份额后,基金收益将在全部卖出时一次性支付。如果T日投资者卖出全部华宝添益份额,相应的基金收益将在T+1日划入投资者开户的所在券商,并由券商将款项划入投资者账户。

 

19.  投资者赎回华宝添益之后,基金收益何时到账?

投资者赎回华宝添益基金份额后,基金收益将按赎回的占比进行比例支付。

假设投资者原先持有华宝添益基金份额5000份,T日提交赎回1000份的赎回申请,T+1日基金持有期收益的1/5将以资金形式回到投资者场内账户,T+2日可取/可用。其余4/5的基金持有期收益,将在投资者赎回余下基金份额之后回到投资者场内账户(同样是T日赎回后T+1日到账、T+2日可取/可用)。

 

20.  如何查询华宝添益最新的份额规模?

投资者可通过上海证券交易所网站查询T-3日的华宝添益基金份额规模。查询链接:

http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etflist_details/fundscale/fundscale_index.shtml?FUNDID=511990

 

21.  相比债券回购,投资华宝添益有哪些优势?Hot

华宝添益和债券回购不仅可以无缝对接,并且相比债券隔夜回购来说,华宝添益还具有交易更便利、价格更稳定、买入后当日可卖、参与门槛更低等多重优势。

 

华宝添益(511990

上交所隔夜回购(204001

参与门槛

申购1千元起,买入最低1万元左右

10万元起

参与当天可否退出

买入后,当天交易时间可随时卖出

参与当天不可退出

QFIIRQFII、两融信用账户可否参与

可以

不可以

价格稳定性

全天基本稳定

下午2点半之后跳水

操作便利

一旦买入并持有,可长期享受收益

需每日“滚存”才能持续获得收益

参与退出上限

买卖、申赎均无上限(唯一无申赎上限的场内货基)

无上限

交易费用

大多数主流券商佣金为0;申赎费为0

十万分之一

跨周末和节假日收益

预期收益相对较高

周四参与回购占用周五至周日3天资金,但实际周四利率达不到3倍于平日。

 

22.  一般长假前,几乎所有货币基金都会提前暂停申购,华宝添益是否还能正常交易?

华宝添益长假前一般也会提前暂停申购,但二级市场的买卖交易仍可正常进行。

 

23.  华宝添益能否作为融资融券业务的保证金? Hot

    华宝添益属于上交所的交易型基金这一类别,可以作为融资融券业务的保证金,无障碍地参与融资融券交易,折算率最高可达90%。如果投资者将200万元华宝添益份额用于抵押,可融入的资金或证券的规模最高能达到360万元。抵押期间可获收益远高于现金抵押,安全性远胜于股票抵押或权益类ETF抵押。

将华宝添益作为抵押品参与融资融券,相比现金抵押来说,华宝添益在抵押期间可获得的收益高得多。相比股票和权益类ETF来说,以华宝添益作为融资融券保证金的安全性,远胜于股票抵押和权益类ETF抵押。

华宝添益参与融券业务流程:

华宝添益最强宝典:手把手教你玩“场内余额宝” - 花落去 - 利在当代

最后,再和大家分享一个华宝添益交易操作速查表,请自行保存至本地备用:

交易操作

当日收益

份额可用

资金可用

资金可取

交易价格(每份)

买入

享受

T日可赎/可卖

-

-

市价

申购

不享受

T+2

-

-

100

卖出

不享受

-

即时

T+1

市价

赎回

享受

-

T+1到账,T+2可用

T+2

100

套利:买入并赎回

享受

-

T+1到账

T+2可用

T+2

当日收益:

100元—市价+当日基金收益

套利:卖出并申购

不享受

T+2

-

-

当日收益:

市价—100

套利:日内买入并卖出

不享受

-

即时

T+1

当日收益:

卖出价—买入价

 

 

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